·         第二季度凈收入19.2億美元，環比上漲5.6%，同比增長12.9%

·         第二季度毛利率38.3%；環比增長70個基點，減值重組支出前營業利潤率⁽¹⁾9.6%

·         上半年凈收入37.4億美元，凈利潤2.58億美元，自由現金流⁽¹⁾ 1.13億美元

·         2017年7月資本結構強化，發行15億美元可轉債融資

 

中國，2017年7月27日 ——橫跨多重電子應用領域的全球領先的半導體供應商意法半導體（STMicroelectronics，簡稱ST；紐約證券交易所代碼：STM）公布了截至2017年7月1日的第二季度及上半年公司財報。

 

第二季度凈收入總計19.2億美元，毛利率為38.3%，凈利潤1.51億美元，每股收益0.17美元。

 

意法半導體公司總裁兼首席執行官Carlo Bozotti表示：“第二季度公司業務繼續穩定發展，凈收入和毛利率均好于季節性周期，并高于公司指導目標的中位數。”

 

“所有產品部門和銷售渠道都實現收入同比增長。在物聯網和智能手機市場，憑借由微控制器、傳感器、模擬和電源管理芯片、通信連接芯片和安全方案組成的完整產品組合，我們連續取得成功。汽車和分立器件產品部研發的產品，以及其它產品部研發的汽車產品，包括傳感器和通用模擬芯片，讓我們連續抓住智能汽車駕駛的市場機遇。 

 

“本季度，除銷售額增加外，我們還提升了營業利潤率，減值重組支出前營業利潤率達到9.6%，經營杠桿、優化的產品組合和制造效率是利潤率增長的主要動力。

 

“為強化資本結構，進一步提升財務彈性，7月發行可轉換債券融資15億美元，總體上這是一次零成本融資。此外，股票凈值結算期權結合正在進行的正股回購表明，債券轉換成股票實質上不會稀釋股東持有的公司股票。”

 

季度財務摘要(單位：百萬美元)

 

美國通用會計準則（U.S. GAAP）	2017年第二季度	2017年第一季度	2016年第二季度
凈收入	1,923	1,821	1,703
毛利率	38.3%	37.6%	33.9%
營業利潤	178	129	28
歸屬母公司的凈利潤	151	108	23
營業活動產生的現金凈值	369	289	192

 

1）有關如何轉換成美國GAAP數據，以及公司認為這些評核指標重要的理由，請參閱英文新聞稿全文。

 

 

非美國通用會計準則（ Non-U.S. GAAP）(1)	2017年第二季度	2017年第一季度	2016年第二季度
資產減值和重組支出前營業利潤	184	134	40
自由現金流	52	62	48
凈財務狀況	524	518	426

 

 

按產品部門統計的季度財報摘要

 

各產品部門凈收入	2017年第二季度	2017年第一季度	2016年第二季度
汽車產品和分立器件產品部(ADG)	755	708	721
模擬器件和MEMS產品部(AMG)	482	443	376
微控制器和數字IC產品部(MDG)	612	593	556
其它 (a)	74	77	50
總計	1,923	1,821	1,703

 

(a) 其它項中的凈收入包括影像產品部、子系統和封裝服務的銷售收入和其它收入。

 

 

第二季度回顧

 

第二季度凈收入環比增長5.6%，好于季節性周期，比公司指導目標的中位數高60個基點。模擬器件與MEMS產品部(Analog and MEMS Group，AMG)和汽車與分立器件產品部(Automotive and Discrete Group， ADG)的凈收入環比均高于公司平均水平，其中AMG收入增長8.9%，ADG收入增長6.6%。微控制器和數字IC產品部(Microcontrollers and Digital ICs Group ，MDG)收入環比增長3.3%，通用微控制器增速較快，季度收入創新高，不過，因為包括目前正在退市業務的數字芯片銷售額減少，不同程度地抵消了通用微控制器的增長效應。因為新產品計劃的時間安排正在提速，記在其它項目的影像產品部收入出現暫時性降低，符合預期。

 

第二季度凈收入同比增長12.9%，所有產品部門實現收入增長，新產品增長動能強勁。模擬器件與MEMS產品部(AMG)第二季度收入同比增長28.3%，同時微控制器和數字IC產品部(MDG)收入同比增長10.0%，通用微控制器實現兩位數增長，但是，因為目前正在退市業務的銷售額減少，部分抵消了通用微控制器的收入增長效應。汽車與分立器件產品部(ADG)第二季度收入比去年同期增長4.7%。汽車業務增長也體現在公司其它業務的財務數據內。影像產品部第二季度收入同比大幅增長，意法半導體的ToF（Time-of-Flight，飛行時間）技術是收入增長的主要動力。

 

按照出貨目的地統計，亞太地區收入環比增長8.6%，EMEA地區增長4.1%，同時美洲區下降3.7%。亞太地區收入同比增長21.4%，EMEA地區增長7.5%，而美洲區下降7.2%。

 

第二季度毛利潤7.36億美元，毛利率38.3%，比公司指導目標的中位數高20個基點。因為公司的產品計劃和贏利計劃優化了產品組合和制造效率，拉動毛利率環比增長70個基點，但是，正常的價格壓力抵消了部分利好。

 

⁽¹⁾ 非美國通用會計準則有關詳細說明和按照美國通用會計準則，請參閱英文新聞稿全文。

 

 

 

毛利率第二季度同比增長440個基點，制造效率的大幅提高和改進的開工率以及適合的產品組合是毛利率增長的主因，但是，正常價格壓力抵消了部分利好。

 

研發和銷售管理合并支出第二季度是5.67億美元，環比同比大體持平，上個季度和去年同期分別為5.68億美元和5.65億美元。

 

第二季度其它收支項錄得凈利潤1500萬美元，上個季度和去年同期分別是1700萬美元和2800萬美元。

 

第二季度減值重組支出總計600萬美元，上個季度和去年同期分別為500萬美元和1200萬美元，這兩項支出主要與2016年1月公布的機頂盒業務重組計劃有關。公司的機頂盒業務重組連續取得新進展。隨著2017年第二季度結束，重組計劃入步正軌，節省資金1.32億美元，重組完成后預計年化節省資金1.70億美元。

 

第二季度，營業利潤1.78億美元，上個季度和去年同期分別為4900萬美元和1.50億美元。

 

第二季度減值重組支出前營業利潤⁽¹⁾ 為1.84億美元，占凈收入9.6%，而上個季度營業利潤為1.34億美元，占凈收入7.4%，凈收入增加是毛利率增長的主因。減值重組支出前營業利潤⁽¹⁾同比增加1.44億美元，收入增加、產品組合優化、制造效率提高和開工率提高是增長主因。

 

第二季度凈利潤為1.51億美元，每股收益0.17美元，上個季度凈利潤為1.08億美元，每股收益0.12美元。凈利潤二季度同比增加1.28億美元，每股收益0.14美元，而去年同期凈利潤為2300萬美元，每股收益0.03美元。

 

 

上半年各產品部門財務摘要(單位：百萬美元)

 

各產品部門的凈收入	2017上半年	2016上半年
汽車產品和分立器件產品部(ADG)	1,463	1,392
模擬器件和MEMS產品部(AMG)	925	745
微控制器和數字IC產品部(MDG)	1,204	1,089
其它	152	90
總計	3,744	3,316

 

 

⁽¹⁾ 關于非美國通用會計準則有關詳細說明和按照美國通用會計準則調賬，請參閱英文新聞稿全文。

 

2017上半年回顧

 

2017年上半年凈收入37.4億美元，較2016年上半年的33.2億美元增長12.9%，不含退市業務（舊的移動產品和機頂盒）增長14.1%。從產品部門看，2017年上半年，模擬器件與MEMS產品部(AMG)收入同比增長24.1%，同時微控制器與數字IC產品部(MDG)收入同比上漲10.7%，其中通用微控制器增長強勁，而目前正退市的產品銷售額降低，抵消了通用微控制器業務的部分增長效應。汽車與分立器件產品(ADG)2017年上半年收入較2016年上半年增長5.1%。影像產品部2017年上半年收入較2016年上半年大幅增長。

 

2017年上半年毛利率為38.0%，比去年同期的33.6% 提高440個基點。具體講，2017年上半年毛利率受益于制造效率、產品組合和較低的閑置產能支出，但是正常的價格壓力抵消了部分利好。

 

2017年上半年，研發和銷售管理合并支出總計11.4億美元，與去年同期持平。

 

其它收支項錄得凈利潤3200萬美元，去年同期為5500萬美元，政府研發資金撥款減少是此項收入減少的主因。

 

減值重組支出上半年為1100萬美元，去年同期為4000萬美元。

 

2017年上半年營業利潤大幅增長，總計3.07億美元，較去年同期增加3.12億美元。

 

2017年上半年，減值重組支出前營業利潤⁽¹⁾顯著增長，總計3.18億美元，而去年同期為3500萬美元。微控制器與數字IC產品部2017年上半年扭虧為盈，實現營業利潤1.26億美元，營業利潤率增至10.9%，微控制器和存儲器產品營業利潤率居前，公司數字業務虧損大幅收窄。模擬器件與MEMS產品部(AMG)營業利潤同樣顯著好轉，扭虧為盈，營業利潤為1.12億美元，營業利潤率從盈虧平衡點附近升至12.4%，MEMS和模擬器件業務雙雙增長。汽車與分立器件產品部營業利潤較2016年上半年小幅增長，營業利潤率7.1%，與去年同期的7.2%基本持平。

 

2017年上半年凈利潤2.58億美元，每股收益0.28美元，2016年上半年凈虧1800萬美元，每股虧損0.02美元。

 

⁽¹⁾ 關于非美國通用會計準則有關詳細說明和按照美國通用會計準則調賬，請參閱英文新聞稿全文。

 

 

現金流和資產負債表摘要

 

2017年第二季度和上半年，資產出售收益后資本支出分別為3.07億美元和5.26億美元。2016年上半年，資產出售收益后資本支出為2.36億美元。

 

本季度末，庫存12.6億美元，比上個季度提高5%。2017年第二季度庫存周轉率為3.8次或95天。

 

2017年第二季度和上半年公司現金分紅支出分別為4800萬美元和1.01億美元。

 

截至2017年7月1日，公司凈財務狀況^（1）為5.24億美元；截至2017年4月1日，公司凈財務狀況為5.18億美元。截至2017年7月1日，意法半導體財務資源總計19.9億美元，總債務14.7億美元。

 

截至2017年7月1日，總權益，包括非控制權益，總計49.0億美元。

 

2017年6月22日，意法半導體發行15億美元的優先無擔保可轉債，并公布了債轉股定價，新可轉債可轉換成意法半導體的新發行股票或現流通普通股票。公司同時啟動了股票回購方案，動用2.97億美元購回1900萬股公司股票，以履行因發行可轉成權益工具的債務工具而產生的義務和公司股票激勵計劃相關義務。

 

新可轉換債券的發行條款含有習慣法的規定，若公司沒有選擇其它結算方式，將準許公司使用現金、新股票和庫存股的組合或僅用現金或股票，作為股票凈額結算方式，以便持有人行使新可轉債的轉換權。股票凈值結算是新可轉換債的默認結算方式，公司股票贖回計劃購回的股數等于或超過當使用股票凈值結算時持有人行使新可轉換債券轉換權所需的股票數量。

 

新可轉債分兩批發行，每批7.50億美元，一批是5年期(可轉換溢價37.5%，到期收益率-0.25，票面利率0%)，另一批是7年期(可轉換溢價37.5%，到期收益率0.25，票面利率0.25%)。按照新可轉債發行條款規定，公司可選擇準許持有人以現金或股票或者兩者組合的形式行使轉換權。可轉債發行收入將用于企業一般運營用途，包括業務發展資金支持、目前流通2019年到期的價值6億美元的可轉債將于8月底完成提前贖回計劃、目前流通的2021年到期的4億美元可轉債贖回計劃。新可轉債發行日期是2107年7月3日，因此，可轉債發行對財務的影響將體現在2017年第三季度財報內。 

 

⁽¹⁾ 關于非美國通用會計準則有關詳細說明和按照美國通用會計準則調賬，請參閱英文新聞稿全文。

 

 

2017年第三季度業務前瞻

 

Bozotti先生表示：“根據當前的訂單情況和公司新重大計劃的所能看到的情況，預計第三季度收入環比增長大約9.0%，同比增長大約16.6%，這是我們指導目標區間的中位數。我們預計下一個季度利潤率繼續提高，第三季度毛利率大約39.0%，這是指導目的的中位數，拉動營業利潤和凈利潤強勁增長。

 

“總體上，當今的形式對我們十分有利，我們有信心達到今年5月資本市場日上提出的2017年下半年近期財務目標。” 

 

公司預計 2017年第三季度收入環比增加約 9.0%，上下浮動3.5個百分點。第三季度毛利率預計大約39.0%，上下浮動兩個百分點。

 

本前瞻假設2017年第三季度美元對歐元匯率大約1.12美元 = 1.00歐元，包括當前套期保值合同的影響。第三季度收賬日為2017年9月30日。

 

 

關于意法半導體

意法半導體（STMicroelectronics; ST）是全球領先的半導體公司，提供與日常生活息息相關的智能的、高能效的產品及解決方案。意法半導體的產品無處不在，致力于與客戶共同努力實現智能駕駛、智能工廠、智能城市和智能家居，以及下一代移動和物聯網產品。享受科技、享受生活，意法半導體主張科技引領智能生活（life.augmented）的理念。

意法半導體2016年凈收入69.7億美元，在全球擁有10萬余客戶。詳情請瀏覽意法半導體公司網站：www.st.com