國家能源局相關負責人日前在第四屆再生能源金融論壇上透露，新能源振興規(guī)劃即將出臺，隨著相關發(fā)展目標的調(diào)整，中國在新能源領域的總投資將超過３萬億元新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展無疑已成為經(jīng)濟復蘇的主脈絡之一，而國內(nèi)政策的大力刺激將提速該產(chǎn)業(yè)發(fā)展。雖經(jīng)過第一輪的爆炒，但如何挖掘新能源類個股，依然是投資者把握市場中長線投資機會的重點領域。

    推動新能源的發(fā)展已成為各國寄托經(jīng)濟復蘇的主脈絡之一，正如美總統(tǒng)奧巴馬在近期所說，清潔能源行業(yè)是創(chuàng)造就業(yè)的一種模式。

政策加大刺激力度

    按照目前的傳聞，單新能源領域一項，國家投資就可能超過３萬億。

    可以說，如果按這一規(guī)模進行投資，那么國家在新能源方面的財政支持將遠超其它領域，對新能源行業(yè)的發(fā)展也將產(chǎn)生極大推動作用。

    值得注意的是，國內(nèi)新能源行業(yè)目前的兩大特征也大大放大了政策對新能源行業(yè)的推動效果。

    一是國有資本主導新能源產(chǎn)業(yè)的大部分市場份額，相比民營資本而言，國有資本容易受到政策的鼓勵而在此領域加大投資力度。

    二是新能源行業(yè)對財政補貼依賴較大。考慮到當前的技術現(xiàn)實，新能源行業(yè)發(fā)展依然需要依靠財政補貼來降低成本提高利潤空間。

    從以上兩點我們可以看出，中短期內(nèi)新能源行業(yè)的發(fā)展速度和潛力，在很大程度上將有賴于政策力度的大力刺激，而當前的政策態(tài)度也決定了新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度不會緩慢。

光伏較困難時期或已過去

    一季度可能是較差時期。我們關注的4 家海外上市中國光伏企業(yè)陸續(xù)公布一季度業(yè)績,受德國冬天異常寒冷、暴風雪猛烈影響動工以及信貸緊縮的不利影響,業(yè)績不容樂觀:1)發(fā)貨量和銷售價格環(huán)比繼續(xù)下滑。2)英利和晶澳凈利潤環(huán)比下降,尚德和賽維雖環(huán)比提升,但前者微利后者仍虧損。3)尚德和英利下調(diào)全年發(fā)貨量目標。
　　
    二季度是傳統(tǒng)交貨旺季的開始。歐洲市場告別冬天,開工量將回暖,正常年份二季度銷量應占全年的30%，而一季度為15%。盡管今年仍有信貸緊縮的問題,英利4-5 月銷量已明顯上升,英利和晶澳均預計二季度發(fā)貨量環(huán)比翻番,尚德和賽維保守預計二季度發(fā)貨量環(huán)比小幅上升或持平。
　　
    下半年歐美市場信貸復蘇可能性加大。近期的信息預示著信貸復蘇的可能性正在增大:1)繼美英日數(shù)量型放松政策之后,歐央行亦加入此行列;2)美國房價數(shù)據(jù)跌幅收窄;3)銀行紛紛成功完成股本融資;4)繼續(xù)收緊信貸的美國銀行數(shù)量逐漸減少,比例已從1 月末的35%下降至4 月末的22%。
　　
    展望 2010 年中國將是生力軍。與3 月出臺的“光伏屋頂計劃”相呼應,財政部將于近期推出“金太陽”工程,補貼并鼓勵大型地面光伏電站的建設,預計補貼金額在100 億人民幣左右,拉動500MW 的裝機。我們亦預期發(fā)改委將把2020 年光伏總裝機的目標由之前的1.8GW 上調(diào)至10-20GW,打開長期增長之門。走過2009 年的示范階段,我們認為2010 年中國的新增裝機將達到150MW,是08 年的3 倍。
　　
    歐元升值利好中國光伏行業(yè)。歐元對人民幣從較低點已升值12%。中國光伏產(chǎn)品收入主要以歐元計價,歐元若能持續(xù)升值將能增加中國企業(yè)的國際競爭力。
 
太陽能的獨特優(yōu)勢

    通過對生物質(zhì)能、水能、風能和太陽能等幾種常見新能源的對比分析，我們可以清晰地得出太陽能發(fā)電所具備的獨特優(yōu)勢：
　　
    1、光伏發(fā)電可達10～20倍：從新建電站所消耗能量與電站運行周期內(nèi)的發(fā)電量之比，即能量的投入產(chǎn)出比看，目前光伏發(fā)電可達到10～15倍，在光照良好的地區(qū)高的可達到15-20倍。其中生物質(zhì)能、水能和風能本質(zhì)上都是太陽能的某種轉(zhuǎn)換形式和轉(zhuǎn)化環(huán)節(jié)，其本質(zhì)上還是來源于太陽輻射產(chǎn)生的能量；
　　
    2、光伏發(fā)電具有經(jīng)濟優(yōu)勢：從光伏電站建設成本來看，隨著太陽能光伏發(fā)電的大規(guī)模應用和推廣，尤其是上游晶體硅產(chǎn)業(yè)和光伏發(fā)電技術的日趨成熟，建筑房頂、外墻等平臺的復合開發(fā)利用，每千瓦光伏電能的建設成本在2010年前后可能達到7000元—1萬元，相比其他可再生能源已具有同樣的經(jīng)濟優(yōu)勢；
　　
    3、光電資源蘊含量高達96.64%：從我國可開發(fā)的資源蘊含量來看，學者和專家比較公認的數(shù)字，生物質(zhì)能1億千瓦，水電3.78億千瓦，風電2.53億千瓦，而太陽能是2.1萬億千瓦，只需開發(fā)1%即達到210億千瓦；從其比例看，生物質(zhì)能僅占0.46%，風電占1.74%，水電1.16%，而光電為96.64%；
　　
    4、碳排放量接近零且不污染環(huán)境：從目前各種發(fā)電方式的碳排放來看，不計算其上游環(huán)節(jié)：煤電為275克，油發(fā)電為204克，天然氣發(fā)電為181克，風力發(fā)電為20克，而太陽能光伏發(fā)電則接近零排放。并且，在發(fā)電過程中沒有廢渣、廢料、廢水、廢氣排出，沒有噪音，不產(chǎn)生對人體有害物質(zhì)，不會污染環(huán)境；
　　
    5、轉(zhuǎn)換環(huán)節(jié)較少較直接：從能量轉(zhuǎn)換路線來看，太陽能發(fā)電的能量轉(zhuǎn)換路線，是直接將太陽輻射能轉(zhuǎn)換為電能，是所有可再生能源中對太陽能的轉(zhuǎn)換環(huán)節(jié)較少、利用較直接的方式。一般來說，在整個生態(tài)環(huán)境的能量流動中，隨著轉(zhuǎn)換環(huán)節(jié)的增加，轉(zhuǎn)換鏈條的拉長，能量的損失將呈幾何級增加，并同時大大增加整個系統(tǒng)的運作成本和不穩(wěn)定性。目前，晶體硅太陽能電池的轉(zhuǎn)換效率實用水平在15—20%之間，實驗室水平較高目前已達35%；
　　
    6、較經(jīng)濟、較清潔、較環(huán)保：從資源條件尤其是土地占用來看，生物能、風能是較為苛刻的，而太陽能則很靈活和廣泛。如果說太陽能發(fā)電要占用土地面積為1的話，風力則是太陽能的8—10倍，生物能則達到100倍。而水電，一個大型水壩的建成往往需要淹沒數(shù)十到上百平方公里的土地。相比而言，太陽能發(fā)電不需要占用更多額外的土地，屋頂、墻面都可成為其應用的場所，還可利用我國廣闊的沙漠，通過在沙漠上建造太陽能發(fā)電基地，直接降低沙漠地帶直射到地表的太陽輻射，有效降低地表溫度，減少蒸發(fā)量，進而使植物的存活和生長相當程度上成為可能，穩(wěn)固并減少了沙丘，又向自然索取了我們需要的清潔可再生能源。
　　
    由此可以看出，太陽能光伏發(fā)電是我們目前可以使用的能源中較經(jīng)濟、較清潔、較環(huán)保的可持續(xù)能源。