國家能源局相關負責人日前在第四屆再生能源金融論壇上透露，新能源振興規劃即將出臺，隨著相關發展目標的調整，中國在新能源領域的總投資將超過３萬億元新能源產業的發展無疑已成為經濟復蘇的主脈絡之一，而國內政策的大力刺激將提速該產業發展。雖經過第一輪的爆炒，但如何挖掘新能源類個股，依然是投資者把握市場中長線投資機會的重點領域。

    推動新能源的發展已成為各國寄托經濟復蘇的主脈絡之一，正如美總統奧巴馬在近期所說，清潔能源行業是創造就業的一種模式。

政策加大刺激力度

    按照目前的傳聞，單新能源領域一項，國家投資就可能超過３萬億。

    可以說，如果按這一規模進行投資，那么國家在新能源方面的財政支持將遠超其它領域，對新能源行業的發展也將產生極大推動作用。

    值得注意的是，國內新能源行業目前的兩大特征也大大放大了政策對新能源行業的推動效果。

    一是國有資本主導新能源產業的大部分市場份額，相比民營資本而言，國有資本容易受到政策的鼓勵而在此領域加大投資力度。

    二是新能源行業對財政補貼依賴較大。考慮到當前的技術現實，新能源行業發展依然需要依靠財政補貼來降低成本提高利潤空間。

    從以上兩點我們可以看出，中短期內新能源行業的發展速度和潛力，在很大程度上將有賴于政策力度的大力刺激，而當前的政策態度也決定了新能源產業發展速度不會緩慢。

光伏較困難時期或已過去

    一季度可能是較差時期。我們關注的4 家海外上市中國光伏企業陸續公布一季度業績,受德國冬天異常寒冷、暴風雪猛烈影響動工以及信貸緊縮的不利影響,業績不容樂觀:1)發貨量和銷售價格環比繼續下滑。2)英利和晶澳凈利潤環比下降,尚德和賽維雖環比提升,但前者微利后者仍虧損。3)尚德和英利下調全年發貨量目標。
　　
    二季度是傳統交貨旺季的開始。歐洲市場告別冬天,開工量將回暖,正常年份二季度銷量應占全年的30%，而一季度為15%。盡管今年仍有信貸緊縮的問題,英利4-5 月銷量已明顯上升,英利和晶澳均預計二季度發貨量環比翻番,尚德和賽維保守預計二季度發貨量環比小幅上升或持平。
　　
    下半年歐美市場信貸復蘇可能性加大。近期的信息預示著信貸復蘇的可能性正在增大:1)繼美英日數量型放松政策之后,歐央行亦加入此行列;2)美國房價數據跌幅收窄;3)銀行紛紛成功完成股本融資;4)繼續收緊信貸的美國銀行數量逐漸減少,比例已從1 月末的35%下降至4 月末的22%。
　　
    展望 2010 年中國將是生力軍。與3 月出臺的“光伏屋頂計劃”相呼應,財政部將于近期推出“金太陽”工程,補貼并鼓勵大型地面光伏電站的建設,預計補貼金額在100 億人民幣左右,拉動500MW 的裝機。我們亦預期發改委將把2020 年光伏總裝機的目標由之前的1.8GW 上調至10-20GW,打開長期增長之門。走過2009 年的示范階段,我們認為2010 年中國的新增裝機將達到150MW,是08 年的3 倍。
　　
    歐元升值利好中國光伏行業。歐元對人民幣從較低點已升值12%。中國光伏產品收入主要以歐元計價,歐元若能持續升值將能增加中國企業的國際競爭力。
 
太陽能的獨特優勢

    通過對生物質能、水能、風能和太陽能等幾種常見新能源的對比分析，我們可以清晰地得出太陽能發電所具備的獨特優勢：
　　
    1、光伏發電可達10～20倍：從新建電站所消耗能量與電站運行周期內的發電量之比，即能量的投入產出比看，目前光伏發電可達到10～15倍，在光照良好的地區高的可達到15-20倍。其中生物質能、水能和風能本質上都是太陽能的某種轉換形式和轉化環節，其本質上還是來源于太陽輻射產生的能量；
　　
    2、光伏發電具有經濟優勢：從光伏電站建設成本來看，隨著太陽能光伏發電的大規模應用和推廣，尤其是上游晶體硅產業和光伏發電技術的日趨成熟，建筑房頂、外墻等平臺的復合開發利用，每千瓦光伏電能的建設成本在2010年前后可能達到7000元—1萬元，相比其他可再生能源已具有同樣的經濟優勢；
　　
    3、光電資源蘊含量高達96.64%：從我國可開發的資源蘊含量來看，學者和專家比較公認的數字，生物質能1億千瓦，水電3.78億千瓦，風電2.53億千瓦，而太陽能是2.1萬億千瓦，只需開發1%即達到210億千瓦；從其比例看，生物質能僅占0.46%，風電占1.74%，水電1.16%，而光電為96.64%；
　　
    4、碳排放量接近零且不污染環境：從目前各種發電方式的碳排放來看，不計算其上游環節：煤電為275克，油發電為204克，天然氣發電為181克，風力發電為20克，而太陽能光伏發電則接近零排放。并且，在發電過程中沒有廢渣、廢料、廢水、廢氣排出，沒有噪音，不產生對人體有害物質，不會污染環境；
　　
    5、轉換環節較少較直接：從能量轉換路線來看，太陽能發電的能量轉換路線，是直接將太陽輻射能轉換為電能，是所有可再生能源中對太陽能的轉換環節較少、利用較直接的方式。一般來說，在整個生態環境的能量流動中，隨著轉換環節的增加，轉換鏈條的拉長，能量的損失將呈幾何級增加，并同時大大增加整個系統的運作成本和不穩定性。目前，晶體硅太陽能電池的轉換效率實用水平在15—20%之間，實驗室水平較高目前已達35%；
　　
    6、較經濟、較清潔、較環保：從資源條件尤其是土地占用來看，生物能、風能是較為苛刻的，而太陽能則很靈活和廣泛。如果說太陽能發電要占用土地面積為1的話，風力則是太陽能的8—10倍，生物能則達到100倍。而水電，一個大型水壩的建成往往需要淹沒數十到上百平方公里的土地。相比而言，太陽能發電不需要占用更多額外的土地，屋頂、墻面都可成為其應用的場所，還可利用我國廣闊的沙漠，通過在沙漠上建造太陽能發電基地，直接降低沙漠地帶直射到地表的太陽輻射，有效降低地表溫度，減少蒸發量，進而使植物的存活和生長相當程度上成為可能，穩固并減少了沙丘，又向自然索取了我們需要的清潔可再生能源。
　　
    由此可以看出，太陽能光伏發電是我們目前可以使用的能源中較經濟、較清潔、較環保的可持續能源。